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黃金ETF規模創近三年最大周跌幅 投資入場需關注時點

發布時間:2019-11-18 21:42

作者:記者田忠方

  上周(11月11日-15日),黃金ETF持有量降至24.2噸,創2016年12月以來最大單周降幅。在今年前十個月全球黃金ETF總持倉量不斷創新高背景下,該數據尤為引發關注。行業專家表示,隨著全球黃金ETF呈凈流出跡象,這一增長態勢大概率將在11月份終結。全球黃金ETF增長態勢或終結
  相關統計顯示,雖然上周金價周線收漲,但11月15日大幅下滑。截至北京時間11月18日18時,COMEX黃金主力連續合約報1458.9美元/盎司,跌0.65%。
  “在對國際貿易關系進展的樂觀預期,以及美國經濟表現好于預期的推動下,投資者不斷拋售避險資產,投入回報率更高的資產市場。”中銀國際期貨貴金屬團隊負責人對《上海金融報》記者表示,在此背景下,美股與美國國債收益率日益攀升,且美元維持高位運行,金價不斷受到打壓。“隨著市場風險偏好回升,黃金ETF持倉近期持續萎縮,上周ETF黃金持有量不僅創出2016年12月以來最大單周降幅,也是9月份以來最低水平。”
  值得關注的是,世界黃金協會最新報告指出,10月全球黃金ETF總持倉達2900噸,連續第二個月創新高,月內錄得19億美元(44.4噸)的凈流入。同時,截至今年10月底,全球黃金ETF總持倉量更是升至202億美元(421噸)。今年前十個月,全球黃金ETF資產管理規模已經增長了38%。
  “全球黃金ETF的增長態勢大概率將在11月份終結。”上述中銀國際期貨貴金屬團隊負責人表示,全球黃金ETF開始呈現凈流出跡象,特別是11月4日至8日當周,金價大跌逾3.6%,創2016年11月11日以來最大單周跌幅,并且跌破100日移動均線(1476美元),預示著金價5月份至9月初的漲勢已經終結。“目前黃金市場仍在下行趨勢中,上漲行情可能要等到12月份美聯儲議息會議前后才會出現。這段時間金價的疲軟走勢將打壓不少買盤熱情。另外,隨著美股近期創出新高,年底臨近時,很多投資者選擇鎖定利潤,耐心等待明年的行動,目前持有黃金的必要性已經下降。”仍可關注長期投資隨著美股創出新高,加之中美貿易摩擦出現轉機等,金價不斷承壓。尤其是上周五美元雖略有走弱,但貴金屬不漲反跌,令當前的黃金投資形勢更加撲朔迷離。
  “在避險情緒消退背景下,黃金市場的關注點再次回歸到美國經濟前景,以及美聯儲貨幣政策上來。”中銀國際期貨貴金屬團隊負責人認為,此前公布的美國經濟數據顯示,三季度GDP同比增長1.9%,略低于二季度的2.0%,但明顯強于市場觀察者之前給出的1.6%這一悲觀預測,美國經濟在旺盛消費活動的帶動下保持了一定韌性,緩沖了貿易和投資領域所遭遇的沖擊。同時,就業仍是美國經濟的重要支撐,美國10月非農就業報告十分強勁,尚無跡象顯示美國經濟增長顯著放緩。一系列好于預期的經濟數據、貿易方面的利好消息共同提振了美國經濟前景并引發了國債拋售,刺激10年期國債收益率大幅上揚,從短短兩個月前觸及的近期歷史低位反彈,表明投資者對經濟衰退的擔憂已經緩解。加之在經歷了利率“三連降”后,美聯儲明確暗示降息周期結束,目前來看美聯儲年內降息概率基本為零。“在技術面上,短期黃金空頭仍具有技術優勢,金價處于兩個月的下降趨勢線中,前期盤整區間已被打破,轉為下行,金價短期仍然承壓,可能會反復測試1450美元/盎司附近支撐位。”該負責人強調。
  中信建投研報指出,總體來看,在12月美聯儲不降息的預期已經穩定的情況下,市場焦點將轉向中美簽署貿易協議進展,在無明顯變化前提下,貴金屬或震蕩運行。
  針對具體投資,中銀國際期貨貴金屬團隊負責人建議,短期宜保持觀望態勢。不過,全球經濟增長疲軟、政治經濟環境日益復雜、低利率盛行,以及全球債務不斷擴張,都將支撐貴金屬的長期前景,中長期可繼續投資貴金屬。“1450美元/盎司是目前黃金市場的關鍵支撐水平,在接近該水平或者跌破該水平的情況下,投資者可以考慮入場做多。入場時機最好選在美聯儲12月議息會議前后。”

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